Цены: банковские депозиты уже не спасают сбережения украинцев от обесценивания

Финансовый блок правительства Виктора Януковича в нокдауне: вопреки прогнозам первого вице-премьера, министра финансов Николая Азарова цены в октябре росли рекордными темпами. Октябрьская инфляция составила 2,9%, превысив предыдущий максимум года: в сентябре цены выросли на 2,6%.

Всего же с января по октябрь потребительские цены подскочили на 11,7%. Это стало абсолютным рекордом за последние семь лет и превзошло все пессимистичные годовые прогнозы Кабмина. Ведь ранее правительство обещало, что инфляция в 2007 г. не превысит 11%.

Быстрее всего цены растут в крупных городах – показатели инфляции в Киеве в 2,5 раза выше, чем в среднем по стране. Темпы роста цен в Харькове, Одессе, Донецке и Днепропетровске лишь немного отстают от столичных.

"Но данные официальной статистики имеют отдаленное отношение к реальному индексу потребительских цен, с которыми сталкиваются граждане Украины", – считает главный редактор журнала "Деньги.ua" Александр Крамаренко. По данным собственных замеров издания, потребительская корзина, характерная для украинского среднего класса, подорожала в октябре на 4,39%, а за десять месяцев – на 21,81%.

Недобрая традиция
Ценовые рекорды в этом году уже стали традицией. Первый скачок произошел еще в июне, тогда цены выросли на 2,2% из-за майской засухи. Основной причиной сентябрьской инфляции, достигшей 2,2%, стало резкое подорожание подсолнечного масла. А в октябре стоимость продовольственных товаров возросла на рекордные 4%, причем подскочили в цене абсолютно все продукты, кроме капусты и картофеля.

Чиновники же, ответственные за сдерживание инфляции, продолжают перекладывать ответственность друг на друга. Не стоит забывать и о том, что нынешнее правительство находится в подвешенном состоянии – формируется новая парламентская коалиция. А значит, головы чиновников сейчас заняты отнюдь не разбором причин провала государственной политики.

Немудрено, что в Минэкономики о зашкаливающей инфляции говорят неохотно, объясняя возрастание ее уровня расплывчатыми формулировками вроде "совпадения негативных внешних и внутренних факторов". Министр экономики Анатолий Кинах и по совместительству глава самой мощной в стране ассоциации крупного бизнеса и вовсе умыл руки, заявив, что рост цен обусловлен популистскими обещаниями увеличения социальных выплат.

Аналитики Нацбанка, который также отвечает за сдерживание инфляции, соглашаются, что возросший спрос на товары действительно вызван ростом доходов граждан. Только за 9 месяцев 2007 г. украинцы получили из госбюджета, Пенсионного фонда и в виде потребительских кредитов банков более 245 млрд. грн. "Если мы хотим замедления инфляции, необходимо принимать бездефицитные бюджеты, как это было до 2003 г. В крайнем случае, этот дефицит не должен превышать 1%", – сказал Фокусу глава группы советников председателя Нацбанка Валерий Литвицкий.

Важную роль эксперты отводят и излишней гривневой массе в экономике. Дело в том, что НБУ для поддержания фиксированного курса гривны регулярно выкупает на межбанковском рынке избыточную валюту за гривны. Валюта направляется на увеличение золотовалютных резервов, а эквивалентная ей гривневая масса фактически создается Нацбанком с нуля. С начала года НБУ уже влил таким способом в экономику 47,7 млрд. грн. В итоге за 10 месяцев денежная масса увеличилась на 36% – до 355 млрд. грн.

Растет и объем кредитов: с начала года он увеличился на 55% – до 381 млрд. грн. А кредитный бум, в свою очередь, подогревает цены на жилье. По данным Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), в 2007 г. в Украине цены на недвижимость росли самыми высокими темпами среди стран с переходной экономикой. Причем среднегодовые темпы роста жилищных цен превысили 20%, что намного выше показателей реального роста ВВП.

Мир без еды
Основную роль в увеличении инфляции Нацбанк отводит повышению цен производителями промышленной продукции. "С начала года их цены выросли на 18,3%", – отмечают в НБУ.

Причем у каждого производителя свой ответ на вопрос о причинах подорожания продукции. Производители молочных продуктов жалуются на дефицит сырья, производители зерна и подсолнечного масла говорят о росте цен на топливо и запчасти, пекари ссылаются на увеличение отпускных цен на муку. А курятина и яйца, по мнению главы совета Союза птицеводов Украины Александра Бакуменко, подорожали из-за роста цен на корма.

Правда, у производителей сельхозпродукции глобальная причина роста цен все же есть – это надвигающийся мировой продовольственный кризис. За последние 12 месяцев уровень возрастания цен на продовольствие в мире составил почти 65%. Стремительный рост цен на основные продукты ожидается и в дальнейшем – из-за нехватки зерна в мировом масштабе.

Во многом цены на продовольствие подстегивает и подорожание нефти, поскольку приходится перерабатывать все больше зерновых на биотопливо. В связи с этим Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (ФАО) прогнозирует резкое повышение стоимости хлеба, мяса, молока и макаронных изделий. По прогнозам организации, цена на продукты питания может подскочить на 80–200%.

Для мира сложившаяся ситуация уникальна: еще никогда практика выращивания зерновых культур с целью использования их в качестве альтернативного источника энергии не принимала таких масштабов. Ожидается, что цена на нефть будет расти, а значит, использование зерна в производстве биотоплива станет увеличиваться.

Депозит не поможет
Такая ситуация приводит экспертов к неутешительным выводам: по итогам года инфляция в Украине может достигнуть 16%. "Есть все основания ожидать роста потребительских цен на уровне 15–16%, оптовых – 20–22%", – считает экс-министр финансов, один из лидеров Блока Юлии Тимошенко Виктор Пинзенык.

Следует отметить, что впервые за последние годы цены выросли настолько, что банковские депозиты в национальной валюте рискуют стать убыточными. Ведь ставки по гривневым вкладам в крупных украинских банках, как правило, не превышают 16% годовых.

Банкиры опасаются, что вкладчики начнут "уходить в товар", снимая деньги с депозитов. "Если процентная ставка не компенсирует роста цен, клиент предпочтет потратить деньги. Зачем хранить деньги, которые обесцениваются? Логичнее купить то, что пригодится в домашнем хозяйстве", – сказал Фокусу директор департамента розничного бизнеса "Райффайзен Банк Аваль" Антон Романчук. Такой сценарий опасен не только для банкиров – наплыв покупателей в магазины спровоцирует очередной виток и без того высокой инфляции.

Спасение утопающих
Хотя ситуация с ростом цен и вызывает опасения, в арсенале государства есть немало инструментов для борьбы с инфляцией. Правда, на деле правительство их не использует. Еще в начале года чиновники обещали сдерживать цены на продукты питания с помощью товарных интервенций. В частности, планировалось продавать государственные запасы муки. Однако уже сейчас участники рынка говорят, что запасов Госрезерва, скорее всего, хватит ненадолго и интервенции не спасут от роста цен.

Не ограничивает правительство и экспорт дорожающих товаров. В частности, Минэкономики отказалось от введения экспортных квот на подсолнечное масло, которое в сентябре подорожало в среднем на 35%. Отсутствуют квоты и на экспорт куриных яиц. Источник Фокуса в крупной сельскохозяйственной компании подтвердил, что дефицит куриных яиц и их подорожание на внутреннем рынке вызваны не в последнюю очередь возросшими объемами экспорта.

Тем временем из-за привязки курса гривны к доллару товары из Европы в гривневом выражении продолжают дорожать. Ведь доллар по-прежнему падает, и на минувшей неделе курс евро достиг очередного исторического максимума.

Но министр финансов Николай Азаров косвенно признал, что усилия правительства по сдерживанию роста цен ограничатся убеждением коммерсантов. "Мы ведем переговоры с производителями товаров, пытаясь их убедить стабилизировать цены и не завышать уровень рентабельности", – сказал он.

Главный финансист обещает, что в ноябре цены, в том числе и на продовольствие, стабилизируются, а по итогам 2007 г. инфляция будет не выше, чем в среднем за последние четыре года. Однако путем простого подсчета можно определить, что речь идет о цифре 10,6%. Для ее достижения потребительские цены в оставшиеся два месяца этого года должны снижаться.

Дальше – больше
Проблема в том, что ноябрь и декабрь – это традиционно инфляционные месяцы. Перед Новым годом траты населения растут, что отражается и на уровне цен. Всевозможные акции и распродажи, которые устраивают торговые сети в конце года, на уровне инфляции практически не сказываются. Ведь львиная доля скидок приходится на товары длительного пользования, тогда как потребительская корзина рассчитывается прежде всего на основании товаров первой необходимости.

Поэтому обещаниям Азарова эксперты не верят. "Маловероятно, что по итогам года инфляция останется на уровне 11–12%. Процесс пошел, и затормозить эту инерцию крайне тяжело", – считает начальник отдела экономической и социальной стратегии Национального института стратегических исследований Ярослав Жалило. По его мнению, в 2007 г. потребительские цены вырастут как минимум на 13%.

А Виктор Пинзенык – один из вероятных кандидатов на пост главы Минфина – утверждает, что знает рецепты борьбы с инфляцией. По его мнению, для этого правительству следует сформировать государственные запасы бензина и сахара, а также ограничить заимствования за рубежом.

Справиться с неконтролируемым ростом цен поможет система оптовой торговли в аграрном секторе, а также изъятие излишка денег с рынка, считает экс-министр. Правда, как показала практика, украинские политики и чиновники хорошо владеют рецептами народного счастья только в оппозиции. И напрочь забывают о них, оказываясь на вершине власти.

Методы борьбы с инфляцией
Рыночная экономика – инфляционная по определению. Более того, отсутствие инфляции негативно влияет на экономический рост. Поэтому цель государства – не искоренить рост цен, а сделать его управляемым и удержать в приемлемых рамках. Как правило, антиинфляционные меры сводятся либо к ограничению спроса, либо к стимулированию предложения

Налоговая политика

Риски: бизнесмены могут не снизить цены, увеличив свою прибыль

Денежно-кредитная политика

Риски: замедление экономического роста

Стимулирование импорта

Риски: национальные производители теряют доходы и доли ринка

Бюджетная политика

Риски: возможный спад производства и рост безработицы

Административные меры

Риски: дефицит товаров, активизация черного рынка и рост коррупции