Фокус сделал собственную оценку состояния отраслей экономики Украины и прогноз их развития
Каждый квартал Фокус на основании опроса инвестиционных и других компаний будет оценивать состояние экономики Украины и давать прогноз развития наиболее важных отраслей.
Прогноз Фокуса: в наилучшем положении сегодня находится пищепром. Далее идут металлургия и машиностроение. Лидерами спада останутся недвижимость и финансы.
Александр Печерицын Начальник отдела анализа финансовых рынков ИНГ Банка Украина
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Отсутствие внешнего спроса по крайней мере до IV квартала 2009 г. сохранит высокие темпы падения. Внутренний спрос со стороны строительства останется мизерным
4
Химия
Внешний рынок, на котором отсутствует спрос, и цена на газ оказывают значительное влияние на работу сектора. В то же время, рост спроса на удобрения со стороны украинских сельхозпро- изводителей позволит несколько стабилизировать производство
6
Недвижимость
Отсутствие финансовых ресурсов у строителей и девелоперов, а также невозможность получения ипотечного кредита будут сдерживать развитие сектора еще в течение ближайших 1-1,5 лет
3
Финансы
Сектор испытывает нехватку ресурсов, связанную с оттоком депозитов и невозможностью рефинансирования внешних займов. Проведение скорейшей рекапитализации стабилизирует сектор во 2-м полугодии 2009 г.
6
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Наиболее защищенный от падения спроса сектор. Низкая эластичность спроса в Украине, дефицит продовольствия и рост цен на мировом рынке позволят быстрее восстановить сектор по сравнению с другими
8
0
Машиностроение
Успехи зависят значительным образом от потребительского (автомобили) и инвестиционного спроса (оборудование). Отсутствие роста спроса по обоим направлением приведет к значительному падению
4
Андрей Беспятов
Директор аналитического департамента Dragon Capital
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Производство в металлургическом секторе в I квартале постепенно восстанавливалось, поскольку девальвация гривны повысила конкурентоспособность украинской металлопродукции на зарубежных рынках. Выпуск стали во II квартале может вырасти на 8%
4
0
Химия
Мировые цены на продукцию химпредприятий могут вырасти на фоне повышения спроса на удобрения во время посевных кампаний. ВР утвердила ряд налоговых льгот для украинских хими- ческих предприятий. Это решение окажет положительный эффект на отечественных производителей азотных удобрений
3
Недвижимость
Увеличение доли свободных площадей будет способствовать дальнейшему снижению арендной платы. Объемы строительства будут оставаться на очень низком уровне. Спекулятивного роста цен в ближайшей перспективе не предвидится
2
0
Финансы
Ухудшение в финансовом секторе продолжится, так как сохраняется отложенное влияние кризиса. Проблемы со своевременными выплатами по кредитам дадут о себе знать наиболее сильно в I-II кварталах. Доля проблемных займов возрастет до 20-25%. Рекапитализация является важным условием стабилизации банковской системы
4
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Пищевая и перерабатывающая промышленности ориентированы на внутренний рынок, который не так сильно отреагировал на кризис. Поэтому мы не увидели сильного падения (-11% за год)
6
0
Машиностроение
Производителям машин и оборудования для нефтегазовой и энергетической промышленности удалось нарастить производство в I квартале, в то время как совокупное производство в машиностроительном секторе сократилось (-55% г/г). Машиностроители ощутили в I квартале существенное снижение внутреннего спроса на автомобили
3
0
Андрей Пархоменко Экономист инвестиционной компании Concorde Capital
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
До осени роста активности на рынке не предвидится
4
Химия
–
–
Недвижимость
Оживление начнётся не ранее конца 2010 г.
2
Финансы
Поддержка сектора со стороны государства, однако, качество активов будет умеренно ухудшаться
2
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Оживление возможно к концу 2009 г.
6
Машиностроение
В целом восстановление отрасли возможно в 2010 году, однако некоторые предприятия будут демонстрировать рост уже в 2009-м.
4
Юрий Белинский Глава департамента аналитики Astrum Investment Management
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Нет объективных причин для значительного роста или падения цен и спроса на прокат в I квартале 2009 г. Во 2-м полугодии 2009 г. спрос на мировом рынке оживёт. Однако значительный рост цен и объёмов продаж произойдёт только в 2010 г.
5
0
Химия
Отрасли поможет проведение весенней посевной кампании и активизация господдержки производителей минудобрений
4
Недвижимость
Кредитование в Украине на данный момент замерло, без чего восстановление сферы недвижимости (строительства) невозможно
3
Финансы
Отток клиентских средств вследствие недоверия к банкам; рост просроченной задолженности – эти факторы привели к потере платежеспособности и убыткам банков. Во втором квартале ситуация незначительно улучшится из-за уменьшения оттока депозитов и начала процесса рекапитализации банков
3
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Недостаток оборотных средств, трудности с привлечением финансирования, падение реальных доходов населения
5
Машиностроение
В I квартале 2009 г. многие покупатели продукции украинского машиностроения находились в шоковом состоянии и заморозили большинство проектов. Сейчас они уже более четко оценили ситуацию, и хотя она не внушает оптимизма, мы ожидаем небольшой активизации
4
Исмаил Сафаралиев Инвестиционная компания Foyil Securities
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Дно пройдено, однако в ближайшее время роста не будет. Подрастать начнём к концу III квартала, за счет увеличение экспорта. По итогам года производство сократится на 20% по сравнению с 2008 годом
4
Химия
Без комментариев
–
–
Недвижимость
Состояние финансового сектора будет оставаться тяжелым до конца года. Пока не возродится внешнее финансирование и население не начнёт нести сбережения в банки, роста ожидать не придётся
3
Финансы
Без комментариев
–
–
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Без комментариев
–
–
Машиностроение
Девальвация гривны позволит конкурировать на внешних рынках. В 2009-м ожидаем падения выпуска продукции машиностроения на 10–15% по отношению к 2008 г.
4
Александр Мартыненко Инвестиционная компания «Тройка Диалог»
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Спрос на мировых рынках останется вялым до лета. Некоторое оживление активности в июне должно смягчить негативную тенденцию первых двух месяцев II кв.
4
Химия
Падение цен на азотные удобрения при увеличении цены газа делают ситуацию очень сложной. Решение о прямых импортных поставках природного газа из России улучшит ситуацию для химпредприятий
3
Недвижимость
Стагнация продолжится, пока финансовая система не начнёт выход из кризиса
2
0
Финансы
Худшее уже позади, но самая тяжёлая работа (чистка активов) ещё предстоит
3
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Без комментариев
–
–
Машиностроение
Сектор гораздо менее цикличен, чем промышленность в целом, однако также испытывает проблемы с ликвидностью. Лидеры отрасли имеют шанс укрепить свои позиции
5
Ильдар Газизуллин Cтарший экономист МЦПИ 7
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Цены на мировых рынках будут расти за счет долларовой инфляции
6
Химия
Сезонный спрос на удобрения упадет, а себестоимость существенно сократить не удастся
5
Недвижимость
Спрос в коммерческом и жилищном сегментах будет и дальше слабым
4
Финансы
Повышается риск дефолтов и банкротств
4
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Продолжение положительного для отрасли эффекта девальвации гривны
7
Машиностроение
Угроза дальнейшего сокращения инвестиционных программ в Украине и СНГ
5
Дмитрий Боярчук Центр социально-экономических исследований Case Ukraine
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Международные организации ожидают углубления мирового кризиса, поэтому для нашей металлургии существуют очень низкие шансы выхода из рецессии в ближайшее время
5
Химия
Ситуация в химической промышленности очень схожа с ситуацией в металлургии
4
Недвижимость
Развитие строительства осложняется проблемой отсутствия оборотных средств. Поскольку оздо- ровление финансового сектора — дело не одного года, то и перспективы строительства тоже не радужные
3
Финансы
Подорваны основные базовые источники роста: приток внешних средств и доверие к банковской системе. На приток внешних инвестиций в ближайшем будущем надежды мало. Восстановление доверия требует достаточно много времени
3
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Пищевая промышленность будет себя чувствовать сравнительно хорошо. После девальвации в данном секторе значительно снизилась конкуренция для внутреннего производителя
8
Машиностроение
Машиностроение зависит от спроса со стороны стран СНГ, где, как мы можем наблюдать, продолжается тенденция спада производства, поэтому вряд ли можно ожидать быстрого восстановления данного сектора
6
Константин Степанов Руководитель аналитического департамента ИГ «Сократ»
Отрасль
Перспективы отрасли
Оценка 1 — 10
Прогноз
Металлургия
Потребление стали продолжает снижаться. Обесценивание «бумажных» валют поднимет спрос на реальные активы (жилые и торговые помещения, автомобили, нефть), однако платежеспособный спрос пойдет сначала на вторичные рынки. Спрос на сталь вернется только после передела уже произведенного
2
Химия
Надежды на возврат спроса на удобрения в I квартале не оправдались. Во II квартале, украинские производители азотных удобрений могут остановить большую часть мощностей из-за цен на природный газ
3
Недвижимость
Девелоперы достраивают уже начатые объекты, новые практически не возводятся. Большинство объектов недвижимости традиционно возводились на заёмные средства, а в условиях кредитного кризиса получить новые займы на разумных условиях практически невозможно
1
Финансы
Критическая точка финансового сектора еще не пройдена: хотя валютный курс несколько стабилизировался, но невозвраты по кредитам ещё не достигли нижнего предела. Ситуация в секторе будет зависеть в первую очередь от политики НБУ, прогнозирование которой является проблематичным
2
Пищевая и перерабатывающая промышленности
Пищепром упал меньше, чем другие отрасли, в связи с тем, что он завязан на базовых потребностях населения. Девальвация гривны поддержала внутреннего производителя. Во II квартале возможен рост отрасли вследствие увеличения объемов экспорта
6
Машиностроение
Украинское машиностроение традиционно завязано на рынках СНГ, где в данный момент активно развиваются рецессивные процессы. Спрос упал почти на всё. Исключения: энергетическое оборудование, авиадвигатели, турбины
