Урезание Штатов. Доллару нет альтернативы, вопреки угрозе дефолта в США

Спустя практически три года после банкротства LehmanBrothers, которое положило начало финансовому кризису, над миром вновь нависла угроза. И эта угроза опять исходит из США, однако на этот раз она связана не с проблемами в корпоративных финансах, а с огромным растущим внешним долгом самого Вашингтона, который грозит техническим дефолтом.

Если это случится, мир ждет вторая волна кризиса и стагнация внешних рынков. Единственное, что сможет удержать мировую экономику от краха после банкротства США, – нежелание других стран рисковать своими финансами. Ведь сейчас доля американского доллара в мировых валютных резервах превышает 60%.

Всем должны

Несмотря на то, что экономика США по-прежнему считается самой сильной в мире, размер долга страны фактически равен ВВП – уже в середине мая он превысил лимит в $14,3 трлн., кроме того, ежемесячно Вашингтон занимает $125 млрд. Проблему усугубляет конфликт между госдепартаментом и Конгрессом. Окружение главы государства хочет поднять потолок госдолга на $2 трлн., чтобы продержаться на свежих займах до конца избирательной кампании 2012 г., с чем не согласно республиканское большинство в Конгрессе.

Обама предупреждает: если соглашение с республиканцами по госдолгу не будет заключено, он не может гарантировать выплату миллионов пенсионных чеков 3 августа. По словам руководителя минфина США Тимоти Гайтнера, государство уже перестало делать взносы в два крупнейших госфонда – пенсионный фонд госслужащих и фонд социального обеспечения по инвалидности. В ответ представитель республиканцев в Сенате Томас Кобурн от имени партии предложил амбициозный план по сокращению долга на $9 трлн. за 10 лет. В первую очередь, по данным NBC, это произойдет за счет уменьшения расходов на оборону и снижения уровня федеральных инвестиций в промышленность до 2021 года – на 18%.

Власть готова согласиться на компромиссный вариант, который предусматривает снижение затрат на $1,5 трлн. Эксперты уверены, что США не избежать экономии на программах медицинского и социального страхования, сильно давивших на бюджет.

Обращение Обамы к Конгрессу поддержала недавно назначенная глава Международного валютного фонда Кристин Лагард. По ее словам, если конгрессмены не придут к согласию, это поставит под угрозу стабильность мировой экономики. О том, что дефолт США станет катастрофой, заявил и глава крупнейшей в мире финансовой компании J.P. Morgan Chase & Co."s Джеми Димон.

Первым последствием технического дефолта будет резкий рост процентных ставок по гособлигациям США, что значительно усложнит выплаты по долгам страны. Кроме того, эти бумаги просто перестанут интересовать покупателей – уже сейчас Китай, владеющий облигациями США на сумму в $3,2 трлн., приостановил дальнейшие покупки, а значит, у Вашингтона возникнут проблемы в связи с выполнением обязательств по уже проданным бумагам, по которым США должны только иностранным компаниям $4,45 трлн. Кристин Лагард прогнозирует "по-настоящему неприятные последствия" не только для Соединенных Штатов, но и для других стран. В первую очередь пострадают компании, импортирующие свою продукцию в США. В пятерке лидеров – Канада, Мексика, Китай, Япония и Германия. Украине же это грозит падением спроса на основные экспортные продукты – металл, химическую и машиностроительную продукцию.

Несмотря на все неутешительные заявления, большинство экспертов не верят в дефолт США. Цена вопроса для мировой экономики слишком велика, чтобы так рисковать. Впрочем, основные рейтинговые агентства уже поместили рейтинги страны на пересмотр – и Standard & Poor"s Ratings Services, и Moody`s заявляли о своей готовности понизить рейтинг Вашингтона, что нанесет репутации США невосполнимый ущерб. Поэтому глава бюджетного комитета Джек Лью считает: соглашение о повышении выплат по долгам страны будет достигнуто. "Мы перетягиваем на свою сторону одного члена Конгресса за другим, – сказал он. – Раньше они думали, что затягивать с этим законом – хорошая идея, но теперь большинство так не считает".

Курс на привязи

Украинцы, хранящие свои сбережения в долларах, заинтересованы в стабильности курса американской валюты. Поводов волноваться у них пока нет: эксперты не прогнозируют существенных скачков, даже если дефолта не удастся избежать. "Шестьдесят четыре процента мировых валютных резервов находится в долларах. Ему просто нет альтернативы", – заявил в разговоре с Фокусом заместитель председателя правления банка "Контракт" Павел Крапивин. По словам управляющего партнера Capital Times Эрика Наймана, другие мировые валюты также не могут похвастаться стабильностью. В Китае растет инфляция, экономика Японии еще не восстановилась от последствий землетрясения, а список проблемных стран еврозоны в середине июля пополнила Франция. По крайней мере, так считает Центр европейской политики в немецком Фрайбурге, подсчитавший, что потребность французской экономики в капитале в прошлом году уже достигла 3,8% ВВП с дефицитом бюджета в 74 млрд. евро. С другой стороны, руководитель информационно-аналитического центра Forex Club в Украине Николай Ивченко уверен: если дефолт будет объявлен, в краткосрочной перспективе евро, иена и юань могут вырасти в цене.

Для Украины самым опасным фактором может стать паника. "Население может обвалить курс доллара, просто начав от него избавляться, – такая ситуация уже была после 11 сентября 2001 года", – подчеркивает Эрик Найман. С другой стороны, ажиотаж на валютном рынке могут создать компании и банки, которым нужно рефинансировать свои долги. "В случае дефолта США занимать деньги на внешних рынках будет сложно, и доллары на внутреннем рынке станут просто скупать", – считает Николай Ивченко.

В такой ситуации все будет зависеть от НБУ, задача которого – удержать рынок валют на плаву. Опрошенные Фокусом эксперты уверены, что Нацбанк справится и оснований для пересмотра прогнозов по курсу доллара до конца года нет. "Я думаю, он останется в пределах 8–8,2 гривны за доллар. Разве что может быть несколько резких скачков", – отмечает Эрик Найман.

Наталия Гузенко, Фокус