В России начинается инфляционное цунами: к чему приведет падение индексов на биржах РФ
На этой неделе Россия испытала катастрофическое падение биржевых индексов — такого не было уже очень давно, отмечает блогер Евгений Истребин. По его мнению, в РФ реально что-то надломилось, причем надлом случился в самом болезненном месте для Кремля — обвал государственного долга.
Как вы уже знаете, в понедельник в РФ произошло сильное падение на Мосбирже — почти на 5% до трехлетнего минимума.
Но это только цветочки. Самое главное почти никто не увидел. А самое главное событие произошло на долговом рынке. Рухнули облигации, а именно, облигации федерального займа — ОФЗ.
Я вообще не припоминаю, чтобы за один день было столь сильное падение, за исключением 2022 года.
Падение произошло по всей длине. Рухнули как самые короткие, на 1 год, так и самые длинные, 20-летние ОФЗ. Причем падение самых длинных, 20-летних ОФЗ оказалось настолько масштабным, что их доходность вышла на исторический максимум 16%!!!
Минфин РФ настолько сильно испугался этого масштабного падения, что отменил аукцион, который традиционно происходит по средам.
Последний раз отмены аукционов происходили в мае и июне 2024 года, перед циклом начала повышения ключевой ставки ЦБ РФ, тогда она улетела с 16% до 21%.
Россия оказалась на пороге инфляционного цунами. Уже для всех стало очевидно, что все цифры инфляции, которые рисует Росстат — это блеф. Инвесторы требуют повышения доходности, т.к. для всех уже очевидно, что инфляция начинает разрывать систему изнутри, как бы правительство и ЦБ не пытались это скрыть.
В таких условиях для Минфина не остается выбора: либо не повышать доходность и продолжать проедать остатки на счетах казначества, которые сейчас достигли трехлетнего МИНИМУМА. Либо повышать доходность, что автоматически приведет к росту расходов на обслуживание госдолга, которые в прошлом году составили 3 трлн руб (это только официальная часть, а есть еще масса льготных кредитов, которые тоже должен обслуживать Минфин в части разницы ставок между рынком и льготой).
Это полноценный долговой кризис. Следом за ростом доходности ОФЗ пойдет рост доходности корпоративного долга, а далее — рост ставок по кредитам. Что еще больше прибьет всю экономику через повышение долговой нагрузки. Причем как гос.сектор, так и частный сектор.
В понедельник в РФ реально что-то надломилось, и надлом случился в самом болезненном месте для Кремля — обвал госдолга !!!!!!!!!!!!!!!!!!
Автор выражает личное мнение, которое может не совпадать с позицией редакции. Ответственность за опубликованные данные в рубрике "Мнения" несет автор.