Что нужно знать МСБ, чтобы заинтересовать инвесторов?
Предприятия малого и среднего бизнеса (МСБ) играют важную роль в экономике Украины. С началом полномасштабной войны, количество занятых на крупных предприятиях значительно уменьшилось, но для МСБ эта цифра почти не изменилась. Они продолжают обеспечивать работой более 3 миллионов человек.
После шока первых месяцев войны, большинство бизнесов сдали большой тест на выживание, перегруппировались и возобновили свою работу уже к концу 2022 года. По результатам 2023-го года, доля МСБ в ВВП страны составила 40,37%. По данным Госстата, на конец 2023 года в стране работало более 58 807 малых и средних предприятий (МСБ — без учета микробизнеса, который слишком мал, чтобы заинтересовать институционального инвестора).
Работая в условиях большой войны в течение более, чем 3 лет, значительное количество предприятий потеряло часть рынка сбыта, некоторые — производственные активы, складские запасы, сырьевую базу и тому подобное. Остро стоит вопрос кадров. На фоне этих вызовов, внедрение рекомендаций относительно путей роста МСБ и улучшения эффективности ведения бизнеса (масштабирование за счет выхода на новые рынки, в том числе экспортные, инвестиции в технологии, снижающие долю ручного труда) часто становится невозможным из-за отсутствия собственного инвестиционного ресурса. Внешние инвестиции могут дать бизнесу необходимый импульс для роста.
Этот материал поможет МСБ оценить компанию глазами инвестора и лучше подготовиться к привлечению средств. Инвестор рассчитывает на получение прогнозируемой прибыли от инвестиции (именно инвестиций, не грантов), поэтому оценивает компанию через призму вероятности ее получения.
1. Инвестиция — для масштабирования уже успешного бизнеса.
Инвестор преимущественно не инвестирует в компании, пытающиеся выйти из кризиса, вызванного ошибками управления (а не из-за событий, связанных с войной). Он оценивает успешность развития компании в динамике. Например, мы изучаем показатели минимум за последние 3 года. Если компания существовала дольше, то важно увидеть, как компания работала до полномасштабного вторжения, то есть до 2022 года, насколько и за счет чего удалось восстановить утраченные позиции и/или найти новые точки роста?
2. Бизнес-план и амбициозная стратегия роста.
Инвестор в ваш бизнес должен понимать, почему компания нуждается в финансировании и как конкретно это поможет ей вырасти. Владельцам компании стоит подготовить инвестиционный план и обосновать ожидаемый эффект от инвестиции. Инвесторов интересуют компании, которые с большой вероятностью могут расти не менее чем в 2-3 раза за 5 лет.
Важно ли для инвестора, откуда придет этот рост? Отдает ли инвестор предпочтение компаниям, которые планируют расти исключительно за счет экспорта? Конечно, наличие системного экспорта — это плюс. Но многие компании МСБ растут из малой базы и имеют достаточно существенный потенциал для развития именно в Украине. Является ли экспорт обязательным критерием для инвестора, зависит от его инвестиционной стратегии.
3. Команда, нацеленная на результат
Сильные менеджеры и инициативные владельцы — это движущая сила любой компании. Хотя влияние собственников на развитие МСБ остается крайне важным, инвестор хочет увидеть, что на ключевых позициях есть квалифицированные менеджеры, способные и уполномоченные принимать решения. Даже большой рынок и популярный продукт не гарантируют успеха без компетентной и мотивированной команды.
В начале полномасштабной войны именно человеческий фактор был решающим. Бизнесы, где владельцы действовали решительно, смогли устоять.
4. Прозрачность бизнеса и управленческих процессов.
Для инвестора важно понять, где бизнес находится на шкале системности и зрелости управленческих процессов. Он хочет увидеть принятие решений на основе данных и анализа, наличие политик и процедур, системы внутреннего контроля, достоверную отчетность, прозрачную юридическую структуру, отсутствие репутационных рисков.
Некоторые из этих параметров бескомпромиссны с точки зрения инвестора (например, репутационные проблемы, наличие сомнительных бенефициаров), по другим важно достичь общего видения по внедрению изменений с целью достижения планов развития.
5. Каким образом инвестор получит свою прибыль
Инвесторы отличаются своей инвестиционной стратегией, ожиданиями доходности и инструментами получения прибыли: выплата дивидендов, продажа своей доли инвестору следующего уровня или владельцам, продажа всей компании стратегическому инвестору и тому подобное. В то же время, владельцы должны оценить репутацию инвестора и то, как он поможет компании достичь своих целей. Предоставляет ли инвестор что-то, кроме капитала (преимущественно, да). В обмен на это, готовы ли собственники на формат сотрудничества, который будет соответствовать ожиданиям инвестора.
Другие критерии
В дополнение к желанию получить ожидаемую доходность на инвестицию, могут существовать и другие критерии, важные для инвесторов при оценке проектов. Например, для государственных и межгосударственных фондов развития важными могут быть вопросы количества созданных в результате инвестиции рабочих мест, трудоустройства уязвимых слоев населения, повышения климатической устойчивости, энергоэффективности или возобновляемой энергетики.
А Вы готовы к росту?
Для предпринимателей, которые стремятся привлечь инвестора, этот материал может пригодиться. Инвесторы не ищут совершенства. Они стремятся увидеть обоснованный потенциал роста и открытость к партнерству. Это залог успеха инвестиционного проекта в глазах инвестора.