Що потрібно знати МСБ, щоб зацікавити інвесторів?
Підприємства малого та середнього бізнесу (МСБ) відіграють важливу роль в економіці України. З початком повномасштабної війни, кількість зайнятих на великих підприємствах значно зменшилась, але для МСБ ця цифра майже не змінилась. Вони продовжують забезпечувати роботою більше 3 мільйонів людей.
Після шоку перших місяців війни, більшість бізнесів склали неабиякий тест на виживання, перегрупувалися і відновили свою роботу вже до кінця 2022 року. За результатами 2023-го року, частка МСБ у ВВП країни склала 40,37%. За даними Держстату, на кінець 2023 року в країні працювало понад 58 807 малих і середніх підприємств (МСБ - без урахування мікробізнесу, який є замалим, щоб зацікавити інституційного інвестора).
Працюючи в умовах великої війни протягом більш, ніж 3 років, значна кількість підприємств втратила частину ринку збуту, деякі - виробничі активи, складські запаси, сировинну базу тощо. Гостро стоїть питання кадрів. На фоні цих викликів, впровадження рекомендацій щодо шляхів зростання МСБ та покращення ефективності ведення бізнесу (масштабування за рахунок виходу на нові ринки, в тому числі експортні, інвестиції в технології, що знижують долю ручної праці) часто унеможливлюється через відсутність власного інвестиційного ресурсу. Зовнішні інвестиції можуть дати бізнесу необхідний імпульс для зростання.
Цей матеріал допоможе МСБ оцінити компанію очима інвестора та краще підготуватися до залучення коштів. Інвестор розраховує на отримання прогнозованого прибутку від інвестиції (саме інвестицій, не грантів), тож оцінює компанію через призму ймовірності його отримання.
1. Інвестиція - для масштабування вже успішного бізнесу.
Інвестор переважно не інвестує в компанії, що намагаються вийти з кризи, спричиненої помилками управління (а не через події, пов’язані з війною). Він оцінює успішність розвитку компанії в динаміці. Наприклад, ми вивчаємо показники мінімум за останні 3 роки. Якщо компанія існувала довше, то важливо побачити, як компанія працювала до повномасштабного вторгнення, тобто до 2022 року, наскільки і за рахунок чого вдалося відновити втрачені позиції та/або знайти нові точки росту?
2. Бізнес-план та амбіційна стратегія зростання.
Інвестор у ваш бізнес має розуміти, чому компанія потребує фінансування і як конкретно це допоможе їй зрости. Власникам компанії варто підготувати інвестиційний план і обґрунтувати очікуваний ефект від інвестиції. Інвесторів цікавлять компанії, які з великою вірогідністю можуть зростати не менше ніж в 2-3 рази за 5 років.
Чи важливо для інвестора, звідки прийде це зростання? Чи надає інвестор перевагу компаніям, що планують зростати виключно за рахунок експорту? Звісно, наявність системного експорту - це плюс. Але багато компаній МСБ ростуть з малої бази і мають досить суттєвий потенціал для розвитку саме в Україні. Чи є експорт обов’язковим критерієм для інвестора, залежить від його інвестиційної стратегії.
3. Команда, націлена на результат
Сильні менеджери та ініціативні власники – це рушійна сила будь-якої компанії. Хоча вплив власників на розвиток МСБ залишається вкрай важливим, інвестор хоче побачити, що на ключових позиціях є кваліфіковані менеджери, здатні та уповноважені приймати рішення. Навіть великий ринок і популярний продукт не гарантують успіху без компетентної та вмотивованої команди.
На початку повномасштабної війни саме людський фактор був вирішальним. Бізнеси, де власники діяли рішуче, змогли встояти.
4. Прозорість бізнесу та управлінських процесів.
Для інвестора важливо зрозуміти, де бізнес знаходиться на шкалі системності та зрілості управлінських процесів. Він хоче побачити прийняття рішень на основі даних та аналізу, наявність політик та процедур, системи внутрішнього контролю, достовірну звітність, прозору юридичну структуру, відсутність репутаційних ризиків.
Деякі з цих параметрів безкомпромісні з точки зору інвестора (наприклад, репутаційні проблеми, наявність сумнівних бенефіціарів), по іншим важливо досягнути спільного бачення щодо впровадження змін з метою досягнення планів розвитку.
5. Яким чином інвестор отримає свій прибуток
Інвестори відрізняються своєю інвестиційною стратегією, очікуваннями дохідності та інструментами отримання прибутку: виплата дивідендів, продаж своєї долі інвестору наступного рівня чи власникам, продаж всієї компанії стратегічному інвестору, тощо. Водночас, власники мають оцінити репутацію інвестора і те, як він допоможе компанії досягнути своїх цілей. Чи надає інвестор щось, крім капіталу (переважно, так). В обмін на це, чи готові власники на формат співробітництва, що буде відповідати очікуванням інвестора.
Інші критерії
На додаток до бажання отримати очікувану дохідність на інвестицію, можуть існувати і інші критерії, важливі для інвесторів при оцінюванні проєктів. Наприклад, для державних та міждержавних фондів розвитку важливими можуть бути питання кількості створених в результаті інвестиції робочих місць, працевлаштування вразливих верств населення, підвищення кліматичної стійкості, енергоефективності чи відновлюваної енергетики.
А Ви готові до зростання?
Для підприємців, які прагнуть залучити інвестора, цей матеріал може стати в пригоді. Інвестори не шукають досконалості. Вони прагнуть побачити обґрунтований потенціал зростання та відкритість до партнерства. Це запорука успіху інвестиційного проєкту в очах інвестора.