Банковские вклады, ОВГЗ, золото, недвижимость. Как и куда лучше вложить деньги?

Киевлянин Алексей Мартынов еще в 2018 году начал продумывать стратегию инвестирования. Сначала деньги от продажи загородного домика он положил на депозит, однако ставки по вкладам снижались, и он искал новые способы пассивного дохода.

"Я купил квартиру для сдачи в аренду, а полученные от арендаторов деньги откладывал на депозит с пополнением. Сначала был валютный вклад, а затем, когда я понял, что дохода от валюты почти нет, обменял доллары, и теперь у меня счет в национальной валюте", — отмечает Мартынов. По его словам, в ближайшее время он планирует купить гособлигации (ОВГЗ) с погашением через 12 месяцев, ведь ставки по ОВГЗ достигают 11,2%, тогда как по депозитам на год ставка в его банке — 7% годовых.

Надежные депозиты

Банковские депозиты — пожалуй, самое простое и доступное направление вложения для получения доходности. Однако с ними много не получить, индекс ставок по депозитам физлиц в гривне (UIRD) для годовых вкладов снизился с 15,18% в январе 2020 года до 8,17% годовых в июне 2021-го. Ставки по валютным вкладам и вовсе стремятся к нулю — доходность депозитов в долларах в июне 2021-го составляет 0,86%, в евро — 0,32%, а во многих банках — и вовсе 0,01% годовых.

Ставки по гривневым депозитам теперь едва перекрывают инфляцию. Она, по прогнозам НБУ, в текущем году достигнет 8% и только в 2022-м вернется в целевой диапазон около 5%. Если учесть, что с дохода по депозитам взимаются подоходный налог 18% и военный сбор 1,5% (19,5% всего), выгода выглядит совсем иллюзорной. То есть речь идет скорее о сохранении, а не о приумножении средств.

Украинские банки обычно принимают депозиты от граждан на срок до одного года с возможностью пролонгации. Вклады на два-три года куда менее распространены.

"Популярный срок размещения депозитов в гривне — 6–9 месяцев, в долларах США — 12 месяцев. Сегодня наиболее привлекательным остается депозит в гривне", — рассказали Фокусу в Укргазбанке.

Чтобы застраховаться от валютных рисков, финансисты рекомендуют делать вклады в разных валютах. Тогда проседание одной валюты будет компенсировать укрепление другой. Дмитрий Мусиенко, руководитель дирекции розничного бизнеса ПриватБанка, для формирования долгосрочных сбережений рекомендует разместить на годовых депозитах в гривне 50–60% средств, в валюте — 40–50% средств. На наивысшую доходность можно рассчитывать, оформив депозит без права досрочного расторжения и с капитализацией процентов. Вклад можно пополнять в течение всего срока, в том числе автоматически, пользуясь сервисом регулярного пополнения.

"Для тех, кто уверен в решимости накапливать, подойдут вклады, которые допускают пополнение или частичное снятие средств без ограничений. Для тех, кто хочет застраховаться от искушения спонтанно растратить деньги, рекомендуем вклады в долларах или евро", — заключает Мусиенко.

Выгодные бумаги

На фоне снижения доходности депозитов растет привлекательность вложений в облигации внутреннего госзайма (ОВГЗ). По словам Евгении Грищенко, руководителя отдела брокерского обслуживания группы ICU, на рынке доступны ОВГЗ сроками обращения от двух месяцев до шести лет. Средние ставки составляют от 7% по коротким и до 12,3% по длинным бумагам в гривне. По валютным ОВГЗ доходность достигает 2,5–3% (на 6 или 12 месяцев).

Чем длиннее срок размещения бумаг, тем выгоднее.

"Доходность номинированных в гривне ОВГЗ срочностью шесть лет превышает доходность трехмесячных ОВГЗ более чем на 4% годовых, — приводит пример Антон Тютюн, член правления Ощадбанка. — Доходность по валютным облигациям менее зависима от срока инвестиции — разница между ставками по краткосрочным и долгосрочным бумагам в этом случае не превышает 1% годовых".

По словам Дмитрия Мусиенко, наибольшим спросом среди инвесторов пользуются облигации на один-два года. С одной стороны, такой срок позволяет оценивать и прогнозировать ситуацию, с другой — доходность значительно выше, чем по трех- и шестимесячным бумагам.

В числе главных преимуществ ОВГЗ — 100%-ная гарантия государства и нулевое налогообложение. Однако минусом выступают высокие дополнительные затраты.

"При покупке краткосрочных ОВГЗ фиксированные расходы (комиссии хранителей и брокеров) могут существенно уменьшить доходность инвестиции. Для нивелирования негативного влияния этого фактора на доходность можно увеличивать сумму или срок инвестиций, чтобы доход значительно превышал комиссии", — советует Антон Коваленко, директор департамента казначейства и финансовых институтов ОТП Банка.

А еще эксперты предупреждают о пороге входа.

"Учитывая сегодняшний уровень депозитных ставок и доходность по ОВГЗ, инвестирование в гособлигации становится выгодным, начиная от 1 млн грн или $50 тыс.", — говорит Антон Тютюн. Для клиентов, которые впервые покупают ОВГЗ через Ощадбанк, установлен минимальный объем инвестиции 1 млн грн.

В Укргазбанке инвестиции в ОВГЗ рекомендуют рассматривать, начиная с 400 тыс. грн при вложении на 3, 6, 9, 12 месяцев и от 200 тыс. грн для сроков от 1,5 до 6 лет. В ПриватБанке для сделок через "Приват24" минимальный размер операции составляет 100 тыс. грн. Как отмечает Дмитрий Мусиенко, внедрение цифровых технологий делает инвестиции в ОВГЗ более доступными: даже с учетом дополнительных расходов имеет смысл покупать бумаги в гривне от 300–400 тыс., а в долларах и евро — от 15–20 тыс.

Более лояльные условия по порогу входа — в инвесткомпаниях. По словам Евгении Грищенко, для валютных ОВГЗ минимальная целесообразная сумма инвестиции соответствует эквиваленту 150 тыс. грн (около $5 тыс.). А для гривневых бумаг в связи с автоматизацией процесса в ICU снизили порог со 100 тыс. грн до 50 тыс. грн.

Переменчивое золото

Если вложения в депозиты и ОВГЗ обещают гарантированный доход, то покупку драгоценных металлов финансисты оценивают как спекулятивную инвестицию, которая может принести как прибыль, так и убыток.

По словам Антона Коваленко, инвестиции в драгметаллы традиционно рассматриваются в качестве защиты от инфляции, поэтому при росте инфляционных ожиданий цена на золото повышается и, наоборот, снижается на фоне стабилизации ситуации. Такой цикл рынок как раз и проходит в период коронакризиса. На фоне панических настроений из-за эпидемии коронавируса и опасений экономической нестабильности цены на золото летом 2020 года впервые в истории пробили отметку $2 тыс. за тройскую унцию. В текущем году золото также на подъеме — по данным Bloomberg, 7 июня цена тройской унции на мировом рынке достигла $1901.

Тот, кто инвестировал в золото 20 лет назад, безусловно вы­играл на более чем шестикратном росте цен. То есть такие инвестиции требуют длительного периода, чтобы оказаться в плюсе. Но даже непрофессиональный инвестор при желании может купить пару слитков, банки их предлагают в достаточном количестве. 100-граммовый слиток можно купить за 171,1 тыс. грн (1711 грн за 1 г). Чем меньше весит слиток, тем дороже цена грамма. Слиток массой 1 г стоит почти 2 тыс. грн. Купить слиток можно в Ощадбанке, Укргазбанке, ПриватБанке, ОТП Банке, Правэкс-Банке и других банках. При покупке важно проверить упаковку слитка, маркировку, а также сертификат подлинности аффинажной компании (там указаны проба металла и имя производителя).

Доходные метры

Не теряют популярности вложения в недвижимость. Инвесторы могут получить доход за счет разницы в цене за 1 кв. м на этапе начала строительства и на момент завершения проекта. Кроме того, в жилье можно вложить для организации арендного бизнеса. "Отсутствие фондового рынка в стране, падение доходности банковских депозитов, повышенная волатильность гривни и ускоряющаяся инфляция стали мощным подспорьем для увеличения инвестиционного спроса на новостройки, — говорит Анна Анисимова, руководитель отдела инвестиций и аналитики "Интергал-Буд". — В результате инвестиции в жилье за последнее время выросли на 10–15%".

По словам Анисимовой, инвестиции в "бетонное золото" за цикл строительства, который обычно составляет 1,5–2 года, в сегменте комфорт+ дают прирост 30–35%, а в бизнес-классе — до 40%. Годовая доходность — минимум 15–20%.

Несмотря на привлекательность такого формата инвестиций, есть и минусы. В первую очередь риски на первичном рынке недвижимости, что связано с недобросовестностью или неустойчивостью застройщика. Поэтому при выборе объекта для инвестиций нужно убедиться в юридической чистоте проекта, достаточном опыте компании на рынке, хорошем портфеле реализованных проектов. Также важно оценить темпы строительства, поскольку задержка сдачи дома в эксплуатацию снижает эффективность инвестиций. Например, если вместо 1,5–2 лет строительство затянется на три года, вместо 15–20% годовых инвестор получит 10–12%.

Как для перепродажи, так и для арендного бизнеса наиболее ходовые объекты — полноценные однокомнатные площадью 38–42 кв. м на средних этажах. Для организации арендного бизнеса лучше покупать готовое жилье на вторичном рынке или квартиру с ремонтом от застройщика. В частности, на столичном рынке представлено несколько десятков проектов, где можно приобрести полностью готовую для проживания квартиру.

"Если брать квартиру с ремонтом, экономия составит от 30 до 50% в сравнении с аналогичным проектом, выполненным своими силами, — говорит Анна Анисимова. — При этом квартира не будет простаивать, пока идет ремонт, а начнет с первого дня работать на инвестора".

Вложения в арендный бизнес окупаются около 10 лет или дольше. По расчетам Фокуса, с учетом средней стоимости 1 кв. м на вторичном рынке и цены аренды, инвестиции в условную однокомнатную площадью 38 кв. м в Киеве, Днепре или Харькове окупятся примерно за 9–10 лет, во Львове и Одессе — за 10–11 лет. Это соответствует доходности порядка 9–11% годовых.