Квартира, депозит или банковское золото: что даст больше прибыли в 2024 году

Инвесторов всегда и везде привлекает максимальная доходность при минимальном уровне рисков, говорят экономисты. Но во время войны риски возрастают, будущее становится непрозрачным, а уверенность в том, что завтра будет лучше, чем вчера, снижается.

Горизонт инвестирования в случае масштабных военных действий сжимается до полугода-года, а в "фильтрах" выбора инвестиционных инструментов главными настройками становятся ликвидность и защищенность, отметил в разговоре с Фокусом аналитик компании "Центр биржевых технологий" Максим Орыщак. Ликвидность — это скорость, с которой можно продать актив без больших затрат, даже если условия ухудшаются. А защищенность — это положительная или нейтральная реакция цены актива на эскалацию военных действий, за счет повышения спроса на эти активы. Традиционными защитными активами, кроме твердой валюты, считаются краткосрочные гособлигации, драгоценные металлы, недвижимость, депозиты.

Депозиты в банках: удобные и понятные

По словам Дмитрия Замотаева, директора департамента розничного бизнеса Глобус Банка, для физических лиц наиболее понятным, относительно простым и приемлемым механизмом не только для сохранения, но и для получения пассивной прибыли, остаются гривневые депозиты.

Во-первых, говорит эксперт, открыть депозит можно за несколько секунд в мобильном приложении, что является очень быстрым и удобным способом инвестиций.

Во-вторых, несмотря на постепенное снижение ставок по гривневым вкладам, они остаются достаточно привлекательными для граждан, ведь "чистый" доход, учитывающий инфляцию, в зависимости от срока вклада составляет до 16% годовых. При этом средние ставки по вкладам на 3-6 месяцев составляют 12,5-13% годовых, а средние ставки на депозиты с размещением от 9 месяцев до 1 года — 12% годовых.

В-третьих, получение прибыли по гривневым депозитам относительно не длительное во времени, а сама прибыль четко определена и не зависит от биржевых котировок, например, как драгоценные металлы.

"Чистый доход по гривневым вкладам почти втрое превышает прибыль по валютным депозитам, — отметил Дмитрий Замотаев в комментарии Фокусу. — Прибыль по долларовым вкладам не превышает 1,8% годовых, а вклады в евро дают максимально 1,6% годовых. Но, можно сказать, что граждане используют валютные вклады, скорее, как "сейф", а не как источник получения прибыли".

ОВГЗ: доходность и доступность средств

Хотя банковские депозиты остаются наиболее удобным финансовым инструментом для накопления и сохранения средств, государственные облигации дают возможность получать чуть более высокую доходность, говорит директор аналитического департамента инвестиционной компании Eavex Capital Дмитрий Чурин.

"Наиболее распространенная стратегия для вложений в ОВГЗ — это купить и потом держать их до погашения. Для более активных инвесторов также существует возможность торговать облигациями на бирже с целью получить дополнительный доход, если удастся купить в определенный момент дешевле, а затем продать дороже", — отметил эксперт.

Аналитик Андрей Шевчишин также считает, что ОВГЗ как инвестиционный инструмент гораздо интереснее депозитов, а удерживает людей от их покупки лишь низкая финансовая грамотность. "Обычно люди не хотят разбираться, как осуществить покупку и для чего, — отметил аналитик в комментарии Фокусу. — А когда человек узнает, что покупка ценных бумаг возможна только лицензированными участниками — брокерами и банками — он вообще теряет к ним интерес".

Однако, говорит Андрей Шевчишин, все не так страшно, как кажется. Купить ОВГЗ можно, например, через "Дію", которая является торговой площадкой, а на самом деле возможность покупки предоставляют банки, которые прямо сотрудничают с "Дією". Доходность ОВГЗ выше, чем депозитов: по среднесрочным облигациям это 13,5-16% годовых, по долгосрочным — еще выше. Более того: в отличие от депозита полученная прибыль не облагается налогом. Кроме того, ОВГЗ в условиях войны несут еще и социальную функцию, потому что через них финансируется армия и другие проекты государства. И, наконец, с ОВГЗ можно очень быстро выйти: продать и оперативно получить деньги.

Поэтому, подытожил эксперт, к преимуществам данного инструмента перед депозитами можно смело отнести доходность, необлагаемость налогами и доступность средств. Плюс 100% госгарантия на все выпуски. Даже если возникнут какие-то трудности, государство всегда может выпустить другие бумаги, а при самом негативном сценарии — напечатать деньги и погасить.

"Гривневые ОВГЗ действительно выглядят лучше гривневых вкладов, — соглашается Максим Орыщак. – В прошлом месяце можно было найти выпуск с доходностью 16% годовых. С учетом более легкого налогового режима, номинальная годовая доходность гривневых ОВГЗ составляет 13,5-14,0%. То есть при инфляции 7% реальная доходность составит около 6,5-7,0% в год".

Покупка недвижимости: доходная стратегия, но есть нюансы

Эксперты говорят, что покупка квартиры остается выгодным способом инвестирования даже во время войны. "В Украине недвижимость традиционно является одним из самых стабильных активов. Цены уже сейчас восстановились до довоенного уровня. Доходность аренды для наиболее обеспеченных регионов составляет не менее 7-8% годовых в валюте, а разница между котлованом и готовым объектом находится на уровне 25-30%. То есть, если рискнуть на низших стадиях строительства, можно перепродать и заработать", — отметила в интервью Фокусу Анна Лаевская, коммерческий директор "Интергал-Буд".

По ее словам, срок возврата инвестиций для частного инвестора, который будет сдавать квартиру в аренду, обычно составляет 10-12 лет. Но при перепродаже квартиры стоимость инвестиции и прибыль можно получить в значительно более короткие сроки.

При покупке жилья Анна Лаевская советует обратить внимание, прежде всего, на локацию. Это должен быть очень комфортный для жизни район, удобное транспортное сообщение с центром города, желательно вблизи метро. Важно, чтобы рядом была прогулочная зона — сквер, парк, зона отдыха. Также ценятся комплексы с собственной инфраструктурой: торговля, услуги, развлечения.

"Конечно, желательно выбирать объект, где уже много домов построено, или находятся на завершающей стадии. Но если это топовое место в Киеве или Львове, можно покупать на любой стадии", — отметила эксперт.

Обозреватель рынка недвижимости Виктория Берещак соглашается: если выбрать правильную инвестиционную стратегию, мощную концепцию ЖК и ликвидный лот, который имеет высокий потенциал в течение длительного времени, даже в условиях войны инвестиции в недвижимость можно рассматривать с точки зрения доходной стратегии. При этом нужно понимать, что сейчас это игра "в долгую": зайти и выйти через два года с высокой доходностью удастся только в ограниченных случаях и суперликвидных продуктах. Эксперт советует рассчитывать на сроки до конца войны плюс два года и более.

"Перспективным для инвесторов является столичный регион, а также города-хабы, которые не просто временно принимают внутренне перемещенных лиц, а становятся для них вторым домом, — отметила Виктория Берещак в комментарии Фокусу. — Это прежде всего Днепр, Винница, Черкассы, Кропивницкий. А вот рынок западных областей пока перегрет, пока не советую на нем фокусироваться".

Хорошая новость для потенциальных покупателей с умеренными доходами: благодаря программе "єОселя" они теперь также могут стать владельцами новых квартир.

"У нас появилась новая целевая аудитория людей с доходами на семью 30-40 тыс. грн, — рассказывает коммерческий директор "Интергал-Буд", — Госпрограмма сделала покупку квартиры для таких клиентов более доступной, потому что это достаточно небольшие выплаты (10-15 тыс. грн в месяц), кредит на 20 лет, гривна, никаких валютных рисков. Если до войны позволить себе первичку могли около 5% населения, то программа "єОселя" увеличила количество потенциальных покупателей в разы. Главное — чтобы у государства были средства и чтобы быстрее шла аккредитация объектов".

Банковское золото: специфическое, но интересное

По мнению Дмитрия Чурина, работать с банковским золотом достаточно сложно, что в первую очередь связано с неудобством операций с золотыми слитками, а также достаточно существенной разницей между ценой на покупку и продажу. "Банковское золото как финансовый инструмент больше всего подходит в качестве дополнительной диверсификации активов, а также для целей долгосрочных инвестиционных стратегий", — отметил эксперт.

Андрей Шевчишин считает золото хотя и специфическим, но интересным инструментом, который подходит для долгосрочных инвестиций, или для тех, кто хочет просто сохранить средства.

"Ставка по банковскому золоту низкая, а воспользоваться этим инструментом можно в ограниченном количестве банков, — отметил эксперт в разговоре с Фокусом. — В то же время получение дохода формируется не только за счет ставки. Во-первых, золото номинировано в валюте, то есть девальвация гривны напрямую отражается на его стоимости. Во-вторых, большое влияние оказывает изменение мировых цен на золото".

Сегодня золото находится в восходящем тренде: если в начале текущего года стоимость золота составляла 2050 долларов за унцию, то на 19 апреля — 2394 доллара, то есть с начала года цена выросла почти на 17%. Если добавить к этому девальвацию гривны (с начала года 4,5%), то даже без учета банковского процента получаем доходность 21,5% за 3,5 месяца, приводит цифры Андрей Шевчишин.

"Да, это спекулятивный и агрессивный рост, его трудно предсказать и оценить, но все же это немалая прибыль, — подытожил эксперт. — Хотя, конечно, стоит признать, что в долгосрочной стабильности золото не так интересно с точки зрения доходности".

По словам Максима Орыщака, золото становится все более востребованным с ростом военных рисков. Учитывая, что прогнозы на лето-2024 неутешительны, инвестиционные предпочтения граждан будут смещаться в сторону еще большей защищенности и ликвидности, поэтому спрос на банковское золото может вырасти.