Валютные спекуляции. Темная сторона Нацбанка

Обвинения, с которыми Юлия Тимошенко обрушилась на президента и Национальный банк, серьезны как никогда. Ответственность за курсовые колебания и падение национальной валюты она возложила на Виктора Ющенко, руководителя Секретариата президента Виктора Балогу, главу НБУ Владимира Стельмаха и Дмитрия Фирташа, совладельца "РосУкрЭнерго", купившего в ноябре банк "Надра". Президент в этой связке фигурирует потому, что согласно Конституции только он имеет право подавать парламенту кандидатуру на назначение главой НБУ и на его увольнение. Но Ющенко, критикуя Стельмаха за курс, не собирается отправлять его в отставку. А значит, он заинтересован в происходящем. Сегодня даже ярые оппоненты Юлии Тимошенко признают, что падение гривны было срежиссировано, хотя непонятно, почему премьер заявила об этом, когда курсы доллара и евро достигли отметки 10 и 15 грн. соответственно.

Кому выгодно
На самом деле не так уж сложно найти тех, кому на руку падение гривны. Это выгодно, во-первых, экспортерам, поскольку те ввозят в Украину валютную выручку и меняют ее на гривны, чтобы рассчитаться по зарплатам и внутренним контрактам. И чем ниже курс гривны, тем больше они могут ее купить за валюту. Во-вторых, падающая гривна выгодна тем, кто имеет большой запас валюты и постоянный доступ к ее покупке для спекуляций в то время, когда большинству она почти недоступна. Все эти факторы позволяют извлекать из курсовых скачков большую прибыль, а главное – быструю, не требующую никаких средств производства.

По версии Тимошенко, схема коррупции такова: дефицит валюты не беспокоит только тех, кто может получить ее в Нацбанке, а это могут позволить себе избранные. Курс искусственно доводится до критической отметки, а затем на рынок выбрасывается большая масса долларов и евро. Рынок ее поглощает, но чтобы банки и их владельцы не потеряли, курс искусственно поддерживается на высоком уровне, пока последний приближенный спекулянт не получит ожидаемую прибыль.

Часть валюты, которая не предназначена для спекуляций внутри Украины, выводится за рубеж. Деньги вкладываются в других странах с доходностью выше, чем были взяты в кредит в Нацбанке, либо они покидают Украину по фиктивным импортным контрактам через подставных импортеров. А за курсом по-прежнему стоят очень влиятельные люди. И эти люди благодаря своим должностям неприкосновенны.

Финансовые эксперты считают, что падение гривны сейчас провоцируют крупные спекулянты, которые имеют доступ к информации и находятся в сговоре с НБУ.

Ты – мне, я – мне
"Коррупция в Нацбанке, безусловно, существует", – говорит банкир Павел Матвиенко. Еще недавно он возглавлял банк "Национальный кредит". С началом кризиса в банке образовался кассовый разрыв в размере 120 млн. грн., и если бы НБУ выдал кредит по системе рефинансирования, то "Национальный кредит" выжил бы и его клиенты не пострадали.

"Но каждый раз, когда я звонил высшим чиновникам Нацбанка в приемную, их для меня никогда не было на месте", – рассказывает г-н Матвиенко. Ведомство Владимира Стельмаха отказало "Нацкредиту" в помощи. В итоге банк постигла судьба "Проминвестбанка", которым руководил отец банкира Владимир Матвиенко.

В середине декабря в газете "Зеркало недели" был опубликован список нескольких банков, которые 8 и 15 декабря получили рефинансирование НБУ. Самую большую сумму выделили банку "Надра" – 7,1 млрд. грн.

Инструмент рефинансирования действительно очень важен для банковской системы. Его принцип состоит в том, что Нацбанк из своих резервов кредитует банки, испытывающие проблемы. Однако рефинансирование всегда было темным делом. Даже Петр Порошенко, глава совета НБУ, признался, что ему не удалось узнать от руководства Нацбанка, какие именно банки получили финансовую поддержку и по какому принципу.

Тимошенко считает ненормальным, что банку, проданному Дмитрию Фирташу за $60 млн., дают кредит в размере более миллиарда долларов. На втором месте по объему рефинансирования – "Проминвестбанк", взятый в управление братьями Клюевыми, он получил 6 млрд. грн. И, как стало известно, 19 декабря

7 млрд. грн. было выделено еще и банку "Национальный кредит".

Всего около 100 банков получили рефинансирование на 40 млрд. грн., из которых львиная доля досталась 4–5 банкам.

Примечательно, что все эти деньги были эмитированы, то есть напечатаны без какого-либо обеспечения. Всего, по данным Порошенко, с 1 октября было напечатано 84 млрд. грн. Запуск печатного станка приводит к падению национальной валюты и стремительному росту инфляции, поскольку "фантики", как известно, ничего не стоят.

Тимошенко утверждает, что банк "Надра" на деньги, полученные в рамках рефинансирования (по данным Фокуса, под гарантии долговых обязательств "Нефтегаза" перед "РосУкрЭнерго"), купил у Нацбанка много валюты по низкому курсу, а как только гривна упадет до минимума, он продаст ее. Если предположить, что один доллар сегодня куплен по курсу 7, а затем будет продан по курсу 9, то за считанные недели банк "Надра" вполне может заработать более $200 млн. Такой прибылью может похвастаться не каждый банк, работая целый год. Как оказалось, действительно, банку "Надра" с октября по ноябрь было продано из резервов НБУ $537 млн.

Данные, касающиеся остальных банков, премьер передала в Счетную палату и Генеральную прокуратуру. Кроме того, 416 депутатов проголосовали за создание следственной комиссии, в задачу которой входит дать оценку происходящему и назвать фамилии виновных. Тимошенко считает, что Стельмах должен уйти в отставку. Позже она призвала и самого Ющенко написать заявление об уходе.

Между тем, начиная с 19 декабря, НБУ выкупает у банков излишки валюты, 22 числа он выкупил по курсу 8,3 $130 млн. Вероятно, выброс валюты уже начался.

И другие заинтересованные лица
– Я думаю, что нет никакой теории заговора. Коррупционная схема, в которой якобы участвуют Ющенко, Стельмах и ряд крупных бизнесменов, звучит страшно, но это неправда, – утверждает депутат от НУНС Ксения Ляпина. – Открою вам "тайну": на валютном рынке работают только спекулянты, иначе кому какое дело до курса валют? Это легальный бизнес. Но я не исключаю мелкой коррупции на уровне чиновников Нацбанка. Это не новость.

Тем не менее г-жа Ляпина проголосовала за создание следственной комиссии по расследованию деятельности НБУ:

– Рефинансирование могло бы стать спасением для банков и экономики, потому что в стране нет денег. Но этот инструмент был бы хорош, если бы использовался открыто. Я просто хочу понять, по какому принципу и по какой формуле выдаются кредиты банкам, поэтому я проголосовала за создание следственной комиссии по НБУ.

Уже каждому обывателю известно, что в резервах Нацбанка сейчас находится более $32 млрд., еще 16,5 млрд. в качестве кредита выдал Международный валютный фонд. Почему же ведомство Стельмаха не дает денег ни в виде кредитов, ни в виде интервенций на валютном рынке? Как считает бютовец Сергей Терехин, у главы Нацбанка в отношении резервов паранойя, то есть если перед главой НБУ стоит выбор между "продать из резервов" или "не продать", то он выберет второе.

Тимошенко утверждает: все дело в том, что за получение рефинансирования банки платят чиновникам НБУ откат в размере 7–10% суммы кредита. По ее мнению, дефицит денег для рефинансирования надуман.

Павел Матвиенко тоже нелестно отзывается о валютной политике НБУ: мол, с такими резервами тот мог бы с легкостью сгладить курсовые колебания, покупая и продавая валюту и гривну. "Проблемы с курсом и ликвидностью банков на совести НБУ", – уверен банкир.

Одна из причин "жадности" НБУ заключается в том, что, получая кредит МВФ, Украина обязалась не опускать уровень резервов ниже $32 млрд. То есть сейчас Нацбанк подошел к критической отметке, и МВФ, по сути, уже вынуждает Украину пользоваться своим кредитом. Иными словами, имея свои деньги, страна должна жить в долг, выплачивая проценты.

Глава внешнеэкономического департамента НБУ Сегей Круглик пояснил Фокусу, что МВФ не устанавливал ограничений в 32 млрд. "Условия кредитной программы мы можем пересматривать каждые три месяца или чаще, и если нужно, то уровень резервов может быть и повышен, и понижен, это не проблема", – сказал он. Но Ксения Ляпина уверена, что ведомство Стельмаха связано обязательствами перед МВФ.

Откуда ноги растут
По объективным причинам дефицита денег и ослабления гривны в любом случае избежать бы не удалось: кредитное финансирование из-за рубежа было исчерпано. Фактически банкирам нечем кредитовать украинскую экономику и население. А когда в панике вкладчики вынесли из банков депозиты, то денег стало еще меньше. Но теперь банкам нужно рассчитываться по зарубежным кредитам, поэтому они попросту зажали валюту. И это главная причина роста курсов.

Из всего, что сделал Нацбанк для спасения страны, многие эксперты оправдывают лишь решение о запрете на досрочное снятие депозитов. Но эта мера запоздала – к моменту запрета на снятие депозитов вкладчики успели забрать из банков около 6 млрд.

"В первое время со счетов "Проминвеста" снималось по 3 миллиона гривен в час. Если бы НБУ принял решение о запрете на досрочное снятие депозитов сразу же, то проблем можно было бы избежать", – считает г-н Матвиенко.

Некоторые последующие решения НБУ вызывали недоумение у банкиров и населения. Например, когда дефицит валюты только лишь начал проявляться, Нацбанк жестко привязал рыночный курс к официальному. В частности, он издал постановление, согласно которому банки были обязаны продавать валюту населению по официальному курсу, а покупать либо по такому же курсу, либо на 3% дешевле цены продажи. Тогда банки, чтобы не работать себе в убыток, ввели комиссию за покупку валюты на уровне 10–15% и прекратили ее продавать.

Чтобы стабилизировать ситуацию, Нацбанку необходимо было наполнить рынок деньгами. Он это делал, правда, редко и весьма выборочно. Но оказалось, что деньги, выдаваемые банкам для вливания их в экономику страны, так до этой самой экономики и не дошли. Миллиарды гривен потрачены на покупку валюты исключительно с целью спекуляции.

Почему выгодно дружить с Национальным банком

• Продаёт «избранным» банкам валюту по официальному курсу • Отказывает в рефинансировании и продаже валюты другим банкам, создавая дефицит и стимулируя падение курса национальной валюты • Рефинансирует «избранные» банки под 12% в гривне	• Вносят в банк залог по кредиту • Выплачивают банку проценты за кредит • Платят откат служащим банка за предоставление кредита
	Предприятия, население, подставные фирмы
• Выплачивает Нацбанку процент за рефинансирование • Вносит залог • Выплачивает откат чиновникам (7–10%) за предоставление рефинансирования	• Продаёт излишки валюты по завышенному курсу • Кредитует или обеспечивает валютой подставные фирмы под фиктивный импортный контракт, выводя деньги в офшорные зоны • Имея ресурсы от НБУ, кредитует предприятия и население по средней ставке 22% в гривне